DEL BREVIARIO CARLOS GURAIEB ABELLA
¿Por qué era tan inusual el sistema bancario estadounidense del siglo XIX?
El valor de nuestro dinero hoy está respaldado y asignado por el gobierno.
A principios del siglo XIX, el gobierno de los Estados Unidos acuñó monedas de oro, plata, y cobre; sin embargo, no imprimió papel moneda.
Durante ese tiempo, elvalor del metal de una moneda valía su valor nominal, por lo tanto, incluso las monedas extranjerasconsiderado “curso legal”. Sin embargo, no había suficientes monedas para todas las personas que necesitaban dinero para participar en los negocios.
Auges financieros y bustos de nuestro pasado económico reciente ha mostrado un patrón que ha marcado al capitalista.
Desarrollo financiero desde hace más de dos siglos, la economía más drástica, las transformaciones, sin embargo, siempre han involucrado al sistema bancario.
Este ensayopor lo tanto, tiene como objetivo identificar las condiciones inusuales del sistema bancario que causan
cambios económicos beneficiosos; Cambios que permitieron mejorar el sistema bancario.
Las formas en que las sociedades interactúan en un entorno empresarial, como el tituloindica, este ensayo se basa en evidencia histórica, en este caso, limitado a los Estados Unidos.
Unidos, pero para el período estudiado aquí, muy importante para ayudarnos a entender el Sistema bancario que hoy conocemos.
La introducción de la banca en los Estados Unidos fue esencial para allanar elcamino para convertirse en una nación independiente porque los bancos proporcionan billetesy depósitos: un medio de intercambio para una economía que luchaba continuamente con escasez de dinero y crédito.
Los bancos impulsaron la industria, promovieron laCreación de riqueza, y fomento del bienestar los bancos fueron vistos por los contemporáneos, como parte de un sistema gubernamental más amplio, que patrocinó la creación de dinero infraestructura; como carreteras, canales, puentes y otros avances.
Por lo tanto se esperaba que los beneficios de los bancos beneficiaran a todos, incluso si solo los dividendos servimos a los accionistas.
A principios del siglo XIX, todas las principales ciudades portuarias del país tenían al menos un banco comercial que atiende a la comunidad mercantil local.
Como ciudad los bancos tuvieron éxito, la banca comenzó a extenderse a ciudades y pueblos más pequeños para ampliar su clientela.
La mayoría de los bancos estaban dedicados a los préstamos mercantiles, pero algunos asistieron agricultores y artesanos.
En 1820 había 327 bancos comerciales y varias cajas de ahorros mutuas promueven el ahorro entre la clase baja.
Por consiguiente, para 1860, las personas de las zonas urbanas estaban familiarizadas con los bancos como intermediarios y utilizaban Billetes y depósitos, monedas suministradas por los bancos, para la mayoría de sus actas.
Durante ese período de tiempo, el número de bankf pasó de 327 a 1,562 y los préstamos totales también aumentaron de alrededor de $ 55 millones a $ 691 millones crédito.
El suministro de los bancos también creció a una tasa increíble de 6.3% por año. (Bodenhorn)
El crecimiento del sector financiero superó el crecimiento agregado de la actividad económica.
Lo que muestra cómo evolucionaron las estructuras regulatorias a nivel regional como la banca.
El sector creció y se extendió desde las ciudades del noreste hasta los alrededores, como Kuznets argumentó una vez, una medida del valor del sector financiero en qué medida y cómo evoluciona el sistema con las condiciones económicas fluctuantes.
Esa fue una característica inusual pero quizás una de las más cruciales de los primeros Bancos americanos – adaptabilidad una ventaja inusual de la política de Estados Unidos.
El sistema fue la libertad que se otorgó a los estados para establecer estructuras que refleja más las inclinaciones y necesidades locales. Aunque la política del tiempo merece mención en la promoción de adaptaciones locales, Douglas North reconoce la adaptabilidadde las reglas formales de Estados Unidos, así como las limitaciones informales que recompensaron el aventurismo en el ámbito económico y no económico. (Bodenhorn) Bancos en diferentes estadosy las regiones tomaron diferentes formas; pero su principal objetivo era el mismo: proporcionarsus sociedades con servicios financieros y promover el bienestar económico de lapoblación general. Como los Bowdoins de Boston o los Browns de Providencia dijo; estabilidad no solo porque los beneficia, sino porque la mala banca si es mala paralos negocios de todos. La prosperidad también se atribuye a los bancos en Nueva Inglaterra que son relativamente bancos unitarios independientes del gobierno de pequeño tamaño. Aunque los bancos atendían principalmente aGrupos menores de empresarios relacionados por lazos familiares y personales; la banca eracada vez más interconectado con otras líneas de negocio como fabricación, envío y seguros. El gobierno también prestó poca atención alas operaciones diarias del banco, y su papel como supervisor ascendió a una demanda quecada banco entregaba un balance no auditado al final de cada año. Un también se desarrolló un sistema de compensación interbancaria y se aceleró el uso de billetes enla región, sin embargo, apenas tenía poder sobre la oferta monetaria de la región. El primer “experimento” en seguros de responsabilidad bancaria fue un importante bancoinnovación introducida por la ciudad de Nueva York, en 1829. El acto otorgó la autoridad para reguladores designados para realizar inspecciones regulares de los bancos miembros. Tambiénestableció un “fondo de seguro” que aseguraba a los tenedores de billetes y depósitos contra unquiebra de bancarrota del banco. Sin embargo, durante el pánico de 1837, dicho fondo no fuesuficiente para cubrir once fallos bancarios sucesivos. (Bodenhorn) Pero a pesar de que el fondo de seguro no brindó protección, fue una incidencia importante para laevolución posterior de la banca en los EE. UU. Muchos estados del Medio Oeste siguieronestablecer un seguro de depósito a principios de 1900, incluso el gobierno federal implementó después de los pánicos en los años 30. La segunda innovación bancaria importante fue la introducción en Nueva York de “Free Bancario” bajo la banca libre, un banquero próximo podría comenzar en cualquier lugarvio el potencial para el éxito. Simbolizaba la conciliación entre los preocupados conla estabilidad y la seguridad de la moneda y de los interesados en fomentar un entorno empresarial competitivo que liberaría a los empresarios del país de limitaciones anticompetitivas demasiado duras. Ante el subdesarrollo en comunicaciones, transporte yinfraestructura bancaria; Las transacciones de larga distancia a principios del siglo XIX fueron muycostoso. El mayor problema que enfrentó la administración en los bancos fue mantener los gastos del banco por operaciones impiden la rentabilidad. La solución fuedesarrollar un distribuidor a gran escala en letras de cambio extranjeras y nacionales, mercados queel segundo banco de los Estados Unidos, controlado a fines de la década de 1820. (Kndell) La capacidad de la SBUS para equilibrar las tensiones entre la rentabilidad y el deberfue único y clave para permitir que el banco se convirtiera en un centro central parapagos. A la SBUS se le ha atribuido la reducción de los costos para los acuerdos interregionales, pagos, así como con la mejora del rendimiento del dólar en el intercambiomercado contra la libra esterlina – gracias a las operaciones en el mercado de facturas. Muchos tienensostuvo que la baja inflación doméstica y los tipos de cambio durante el período fueron el resultado de la disposición de la gerencia a elegir el bien mayor de la sociedad sobre rentabilidad. Sin embargo, un análisis de la relación entre el crecimiento de SBUS en los negocios de intercambio, así como su rentabilidad, no son el resultado de la benevolencia ni comportamiento monopolístico, pero la respuesta egoísta a las limitaciones, oportunidades y los incentivos presentados son los que fomentaron tanto los beneficios públicos como los beneficios privados. (Kndell) Además, en Pennsylvania, los clientes de los bancos del país necesitaban recibir los pagos de las empresas y personas en las áreas circundantes y hacer pagos localmente en centros financieros. Por lo tanto, hubo una relación correspondiente que los bancos de los países tenían con un banco en uno o más centros financieros, y aceptaron Obligaciones contraídas en bancos vecinos. Bancos en Filadelfia sirvieron a ambas personas y las empresas así como otros bancos. Filadelfia aceptó obligaciones de Pensilvania y estados adyacentes, ya que actuaron como corresponsales de sus clientes. Bancos en Pittsburgh tuvieron relaciones corresponsales con la ciudad de Nueva York Bancos y bancos de Filadelfia. Asimismo, los bancos en Filadelfia aceptaron obligaciones de otros bancos en rutas comerciales. (Weber 2003) Tras el fallo de la SBUS, las transacciones de larga distancia presentaron un mayor problema difícil – en un país que carece de una autoridad monetaria centralizada y caracterizada mayoritariamente por bancos unitarios independientes. Las letras de cambio eran típicamente limitado a canales estrechos (como el comercio de algodón), en el que el capital reputacional podría ser fácilmente acumulado y aceptado. En consecuencia, los billetes de banco privados ahora se utilizan más enpagos no locales, y su circulación fue negociada por los bancos locales, así como los corredores realmente por las transacciones del mercado privado. (Gorton 1996) Los cheques habían sido el instrumento de elección en las transacciones durante algún tiempo, y sus ventajas comerciales sobre los billetes de banco eran más fuertes en los mercados no locales, pero rara vez se utilizaron en transacciones interregionales. Informativo luego, las dificultades impidieron un control del desarrollo del mercado secundario, y por lo tanto circulación de cheques limitada como medio de pago. El cambio de billetes a cheques como el pago interregional preferido. El método requería innovaciones fundamentales para coordinar y potenciar más flujos complicados de fondos e información entre bancos. Esta fundamental infraestructura de pago fue un desarrollo clave en la infraestructura de pago que ocurrió durante la segunda mitad del siglo 19, lo que ayudó a dar forma a la Evolución del sistema bancario corresponsal e incluso con tan drástica transformaciones en los sistemas bancarios y de pagos durante ese período de tiempo, Nueva La ciudad de York se mantuvo en el centro de los corresponsales. (Hombre bruto) A mediados del siglo XIX, los billetes de banco constituían la mayor parte de la oferta monetaria antes de la guerra, a pesar de pérdidas de hasta el 5% en algunos años. Los descuentos en las notas se vieron casi solo afectados por aquellos factores que aumentaron la probabilidades por defecto, tales como disminuciones en el precio de los bonos, suspensiones de especias y carteras no diversificadas. Por lo tanto, teniendo en cuenta el entorno de un banco y la composición, las fuerzas del mercado protegieron a los tenedores de bonos y permitieron Notas para circular por la economía. (Jaremski)
La evidencia del período de tiempo estudiado aquí muestra cómo los descuentos fueron determinada principalmente por la caída de los precios de los bonos, la proporción de préstamos de un banco y Riesgo sistemático en forma de suspensiones de especias.
Debido a que los patrones de billetes los descuentos fueron consistentes con un mercado en el que los tenedores de esos pagarés pagados atención cuidadosa al desempeño riesgoso de los bancos, a pesar de la participación limitada de Gobierno, irregularidades informativas y grandes gastos de viaje.
Por lo tanto, las notas del precio del mercado secundario en función de sus costos de reembolso y incumplimiento riesgo, ya que los efectos de los costos de viaje aún eran pequeños en relación con los factores de riesgo de incumplimiento. (Jaremski)
Además, los beneficios de las notas no solo fueron mayores que las pérdidas nominales, sino los descuentos del mercado secundario disminuyeron el costo de esas pérdidas.
Incluso la gente recibir notas a la par ante el riesgo de pérdida, pero el descuento fue capaz de permitirles notas para circular más allá de su banco emisor.
En consecuencia, este proceso podría tener sido la causa principal para que las notas se conviertan en la moneda más líquida de la época, como las monedas de oro confiables eran muy limitadas, como se mencionó anteriormente.
Lo verdaderamente inusual del sistema bancario estadounidense del siglo XIX fue que a pesar de las diferencias significativas en las estructuras específicas y formas de banca, en cada región de los EE. UU., podemos concluir que todos fueron finalmente alineado hacia un objetivo común: alcanzar el potencial económico bancario.
Las instituciones permitieron al pueblo estadounidense lograr ese objetivo de diferentes maneras.
Ellos monetizaron la economía, lo que ayudó a reducir los costos de transacción y propulsó el consumo y producción a lo largo del tiempo. También, y tal vez lo más importante es que los bancos proporcionaron crédito, desencadenaron talentos y emprendieronespíritu.
Esta apreciación completa de la banca estadounidense temprana aplaude los importantes aportes de los bancos – Contribuciones que hasta el día de hoy continúan para impulsar el crecimiento económico en toda América.
